Clique na imagem, quando a imagem estiver completamente aberta (em uma outra janela), clique nela com o botão direito do mouse e selecione:

Nos Windows 95 - 98 e Me: "Definir como papel de parede"
No Windows XP: "Definir como plano de fundo"
Para salvar a imagem: "Salvar imagem como..."